4分钟科普“闲来十三水有挂吗”（详细透视教程）-哔哩哔哩

您好，2024微乐麻将插件安装这款游戏可以开挂的 ，确实是有挂的
，通过微信【】很多玩家在这款游戏中打牌都会发现很多用户的牌特别好，总是好牌 ，而且好像能看到其他人的牌一样。所以很多小伙伴就怀疑这款游戏是不是有挂
，实际上这款游戏确实是有挂的，

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一、2024微乐麻将插件安装有哪些方式
1 、脚本开挂：脚本开挂是指在游戏中使用一些脚本程序 ，以获得游戏中的辅助功能
，如自动完成任务
、自动增加经验值、自动增加金币等，从而达到游戏加速的目的 。
2 、硬件开挂：硬件开挂是指使用游戏外的设备 ，如键盘
、鼠标、游戏手柄等
，通过技术手段，使游戏中的操作更加便捷 ，从而达到快速完成任务的目的
。
3 、程序开挂：程序开挂是指使用一些程序代码，以改变游戏的运行结果
，如修改游戏数据
、自动完成任务等，从而达到游戏加速的目的。

二、2024微乐麻将插件安装的技术支持
1 、脚本开挂：使用脚本开挂 ，需要游戏玩家了解游戏的规则
，熟悉游戏中的操作流程，并需要有一定的编程基础 ，以便能够编写出能够自动完成任务的脚本程序 。
2
、硬件开挂：使用硬件开挂
，需要游戏玩家有一定的硬件知识，并能够熟练操作各种游戏外设 ，以便能够正确安装和使用游戏外设
，从而达到快速完成任务的目的
。
3、程序开挂：使用程序开挂，需要游戏玩家有一定的编程知识 ，并能够熟练操作各种编程语言
，以便能够编写出能够改变游戏运行结果的程序代码，从而达到游戏加速的目的。

三 、2024微乐麻将插件安装的安全性
1、脚本开挂：虽然脚本开挂可以达到游戏加速的目的 ，但是由于游戏开发商会不断更新游戏，以防止脚本开挂
，因此脚本开挂的安全性不高 。
2
、硬件开挂：使用硬件开挂，可以达到快速完成任务的目的 ，但是由于游戏开发商会不断更新游戏
，以防止硬件开挂，因此硬件开挂的安全性也不高
。
3、程序开挂：使用程序开挂 ，可以改变游戏的运行结果
，但是由于游戏开发商会不断更新游戏，以防止程序开挂 ，因此程序开挂的安全性也不高。

四 、2024微乐麻将插件安装的注意事项
1
、添加客服微信【】安装软件.
2、使用开挂游戏账号
，因此一定要注意自己的游戏行为，避免被发现 。
3 、尽量不要使用第三方软件 ，通过微信【】安装正版开挂软件 
，因为这些软件第三方可能代码，会给游戏带来安全隐患
。

高品质的光伏组件给世界各地的并网和离网状态下的民用
、商用、工用以及大规模的公共设施带来洁净 、可靠的太阳能。凭借遍布亚洲
、欧洲、北美的当地的销 售和营销网络以及安装商合作伙伴 ，天合光能以提升太阳能行业的竞争力和能源的效率为己任，致力于打造一个可持续发展的光伏产业 。

天合光能大量生产多种类型的单晶和多晶光伏组件
，产品输出功率从165W到230W不等。通过技术革新又增加230W到280W的产品，我们根据市场的需求不断地调整着我们的产品 ，以便给客户提供更多更好的产品和服务
。

天 合光能有限公司硅锭 、硅片
、电池和太阳能组件的研究、开发和制造的基地位于中国江苏省常州市
，该工厂占地面积为152,526平方米。天合光能一直在扩大 生产规模，目前正在建设另一个占地面积161,475平方米的厂房 ，以提高公司产能 。这一阶段的扩产项目竣工后（预计将于2010年竣工）
，天合光能从硅 棒到组件的垂直一体化产业链的产能将从2008年底的350MW增加到2009年的600MW
。

天合光能的产品远销欧洲多个国家（如德国 、西班 牙、意大利
、荷兰、法国和比利时）这些国家的政府实行的激励措施大大地加快了太阳能发电产品的应用。与此同时，天合光能还将目光投向法国 、美国
、韩国、印 度 、澳大利亚
、中国和蒙古共和国等新兴光伏市场 。天合光能销售渠道多样 ，包括全球的经销商、批发商和光伏系统集成商等等

近年来
，天合光能的销售额 实现了快速增长
。2006年，天合光能的销售额为1.145亿美元 ，而2007年的销售额增长到3.018亿美元
，这一增长的主要原因在于市场对产品的持 续需求，提高了我们的销售额和产能。此外 ，2007年，天合光能持续运营的净收益达3540万美元
，相比2006年的1320万美元大幅度提升 。

天合光能股份有限公司成立于1997年末，成立初期公司名称叫作“常州天合铝板幕墙制造有限公司” ，主营业务也不是现在的光伏组件
，而是生产金属幕墙 、铝制装饰材料及氟碳喷涂原料
。

2002年4月8日，天合幕墙才更名为天合有限；2006年 ，公司实控人高纪凡等人通过天合开曼完成了天合有限在美国的上市；2017年3月退市；2020年6月10日又在科创板上市
，上市时的市值为355.91亿元。与预期相反的是，这家公司上市之后就开始“跌跌不休 ” ，截止到9月10日
，公司的市值为306.9亿元 。

公司总股本20.68亿股，前十大股东占比72.13%（合计14.92亿股） ，股权相对比较集中
，高纪凡等一致行动人持股比例可达到32%以上， 公司董事长高纪凡对公司具有相对控制权
。

值得注意的是公司的第二大股东——兴银成长 ，此公司与第10大股东兴璟投资的实控人均为兴业银行。兴业银行与公司的关系非常密切，不只是体现在股权上
，在公司的经营运作中也都有兴业银行的影子 。另外，当初高纪凡筹资增持公司股份的时候也是向兴业银行借了45.69亿元的贷款 ，期限60个月（2022年2月到期）
，年利率为6%。

截止到19年末，天合光能境内外子公司共311家 ，其中境外公司181家
。虽然子公司众多
，但公司的主营收来源还是母公司，母公司的营收占总营收的86%以上。公司的主要子公司中 ，除了一些投资公司外
，其他子公司的主营业务都集中在组件
、电池片和电站项目开发上 。

公司的主营收业务是光伏组件的生产和销售，占总营收的70%左右 ，其中包括单晶和多晶组件
。公司的组件出货量常年稳居世界前三
，以对外出口为主，境外业务占比70%以上 ，其中销售占比最高的地区为美国和欧洲等传统光伏市场。

公司组件不算是纯粹意义上的一体化生产模式，硅片生产线是采用的铸锭工艺的多晶硅片生产
，且产能很小，所以公司所需要使用的单晶硅片和一些大尺寸硅片都需要外购（这部分大概有3/4） ，并且未来没有扩产的计划
，这也是公司产品毛利率较低的原因之一 。但其中根本原因并非是硅片外购，而是组件制造过程中的制造费用和人工成本 ，这两部分的平均成本都要比同行业公司高很多
。

19年公司组件毛利率为17.22%
，其中多晶硅组件毛利率为14.44%、单晶组件毛利率为19.72%，同期同行业其他公司组件毛利率可达到20%以上；公司太阳能电池片现有产能12GW ，目标产能20年底达到13GW 、21年底达到26GW
、22年底达到30GW
，未来目标自产率在60%以上。具体电池片扩产规划如下：

19年底公司的组件产能为8.467MW，但产能利用率在86%左右 。在本次科创板上市募集资金规划中 ，公司计划投入7亿元新建年产3GW的高效单晶切半组件项目
。具体组件扩产规划如下：

但根据目前公司项目投资进度和自身的生产经营状况来看
，上述产能规划能否实现有很大的不确定性，以目前的形势来看 ，公司的产能落后于隆基、晶澳这两个同梯队的组件公司且上产能的动力明显不足，公司的在建工程中也有很大一部分是技改而不是新增产能。

近几年公司组件业务的变动幅度也比较大
，但总出货量还是具备一定的优势地位 。值得一提的是，组件客户中 ，阳光电源与中国电建一直是其大客户
，不仅是组件业务，在EPC业务和光伏系统业务中 ，阳光电源与天合的交往也十分密切
，不过，天合光能确实是一家很会与上下游客户建立良好关系的公司
。

公司的光伏系统业务包括电站业务和系统集成业务 ，这部分营收占总营收的25%左右
，其中以电站业务为主，系统集成业务目前仍在拓展之中 ，还没有达到大规模盈利的预期。

电站业务分为两种经营模式：一种是自建电站销售出去；另一种是帮别人建电站 。

公司这部分的毛利率较低
，但业务规模还算可以，业务方向偏向于海外 ，主要是日本 、拉美的墨西哥和智利等地区。系统集成业务就是针对客户实际应用场景，为其打造最具效率的整套光伏发电系统
，主要分为电站系统、商业系统和户用系统
。目前还是电站系统应用比较广泛，但公司提前布局的分布式系统也许未来真的可以为其创造一些机会 ，而且这部分业务也可以增加公司一部分的组件销量。

发电运维和智慧微网业务是公司的新兴业务
，是公司为抓住未来的智能化能源趋势而新增的业务方向 。这部分目前来看体量比较小，近几年看不到爆发的希望
。

比较奇怪的是 ，明明也算是光伏出货量前三强的选手
，人们对天合的关注度远不如隆基和晶澳。在17年之前天合光能还算是一家很有竞争力的公司，18年美国201关税和国内531政策给了天合一记沉重的打击 ，之后就开始一蹶不振 。

我们眼中的天合是这样的
，一家从事装饰材料的公司，因为看到了光伏未来的发展潜力而转行建光伏电站 ，之后开始自己建工厂
、做组件、做硅棒 、做硅片
。这样一个老牌的光伏企业
，挺过了11年的行业危机，之后继续努力发展 ，同时开始拓展新业务，寻求新的盈利机会
，但这一举措也使得公司一部分精力被分散出去。与此同时，其他组件公司加紧上产能 ，并专注于组件产业的发展
，差距就这样拉开了 。

另外，由于公司上市时间较晚 ，科创板的流动性也不强
，使得公司的融资能力与其他公司也有一定的差距
。目前普遍的共识是晶科
、隆基、晶澳这三家企业未来会稳居组件出货量前三，天合也想要通过210尺寸的组件进行弯道超车 ，只不过210组件的壁垒不高
，若下游需求真的上量的话，天合不一定能有竞争优势。

与其他组件企业一样 ，截止到6月30号
，公司资产中占比最大的部分是固定资产，达103.78亿元 ，占比24.48% 。

其中一半是机器设备，1/3是光伏电站
。这些光伏电站是公司用作发电收入的储备
，不对外销售。隆基 、晶澳
、天合这三家公司持有的电站量大致相同，每年的发电收入也相差不大 。其次是货币资金 ，公司的货币资金有81.25亿元
，其中可用货币资金为51亿元。第三大部分是公司的应收款项，其中应收票据及应收账款额度为49.7亿元 ，占总资产比值15.18%
。

应收账款主要为一年内应收款项
，且计提坏账比例相对比较合理，其中包含2-3亿的政府补贴款。与隆基、晶澳相比 ，虽然天合应收款项占总资产的比例较高
，但应收款周转率并不低 。

值得注意的是，公司的其他应收款中将近70%为应收双反保证金 ，总额达到11.21亿元
。这部分保证金是公司为向美国出口组件而每年缴纳的双反保证金
，美国海关根据实际货物进口额以“多退少补
”的原则向公司结算，这部分保证金的账龄最多有4年之久 ，公司计提坏账准备的比例共计13.65%，我们认为这部分应收款收回的可能性很小。

公司的存货价值55.32亿元
，占总资产的13.05%，且近两年变化幅度不大 ，其中库存商品价值19.46亿元
，光伏电站（用于出售）价值13.87亿元，合同履约成本12.81亿元 。库存商品中大多都是光伏组件 ，这部分额度与晶澳差不多
，而隆基价值52.6亿元的库存商品就显得有些突兀，但与其上半年100多亿的营收相比 ，这部分的风险性不是很大
。电站开发销售算是公司的一个特色业务
，隆基 、晶澳的电站业务规模都远没有天合大，电站存货一般来说是没有跌价准备的。

相反 ，公司在持有期间还可以通过电站的发电量来获得额外收入
，但此业务前期投入较大，且建设周期较长 ，很容易遇到资金周转不灵的情况 。但因其市场庞大，所以很多家企业都在做
，竞争较为激烈，这应该也是为什么隆基转向BIPV业务的原因 ，只是现在分布式市场仍处于发展初期
，市场规模有限
。

在公司负债表中，占比最多的首先就是公司的应付票据及应付账款 ，截止到6月30日
，公司的应付票据额度将近62亿元，应付账款将近45亿元 ，且近两年有不断增长的趋势。

除此之外
，公司的短期借款为81.21亿元，截止到2020年6月30日 ，公司1年内到期的金融负债可达到205亿元！而公司的流动资产总计才265.58亿元 。此外
，公司的有息负债为116.13亿元，有息负债率达到27.39% ，每年支付的利息可以达到3-4亿元
。

由上图可知，16年公司还在纽交所上市的时候有息负债就很高
，究其原因，我们认为应该与当时的融资能力（晶澳的有息负债也很高）和公司长期被占用的资金有关。

出乎意料的是 ，公司占用资金的大头并非是应收项目
，而是巨额的存货 。16
、17年公司的存货分别为116和119亿元，其中占比最多是电站项目 ，也正是因为这些电站项目影响了公司的资金周转。但在18年
，公司将电站以不到5%的溢价卖给了远晟投资（控股股东是兴业银行），这才给了公司资金周转的余地
。

除此之外 ，我们还发现
，16、17年，公司的关联方都会占用44亿元左右的资金 ，总而言之
，在上市之前，公司的账务非常复杂。

在18年之后 ，公司开始在固定资产上进行大额投资，19年投入固定资产38.56亿元
，并投资交易性金融资产约17亿元，但从20年半年度的非经常性损益上看 ，此金融工具并没有为公司带来合理的回报 。20年上半年
，公司继续加码交易金融资产，截止到6月末 ，公司的交易性金融资产为31亿元
，这就有点借钱炒股的意思了
。

也许是存在与兴业银行的这层关系，公司每年都可以获得100亿以上的借款。

在一年内到期的200亿金融负债中 ，其中80亿为短期借款
，100亿为应付票据和账款，下半年公司的日子应该不会好过 ，但除去这些有息负债
，公司通过一些资本运作也许能度过难关，只不过再让其大幅度扩产能应该是没希望了 。

将隆基 、天合
、晶澳这三家公司的盈利能力做对比
。

（1）营业收入：隆基远超于天合和晶澳 ，天合稍强于晶澳；

（2）毛利率：天合的毛利率最低，隆基的毛利率稍强于晶澳；

（3）三费：隆基的费用率控制的最低
，晶澳的费用率最高，可达到13%以上；

（4）净利率：隆基的净利率可达到20%左右 ，同样远远领先于其他两家公司
，晶澳的净利率稍高于天合。晶澳的净利润亦稍高于天合，而隆基的净利润是后两者的4倍以上 。

与其他公司不同 ，天合自今年6月份上市之后股价一直在震荡中下滑
，市盈率也从起初的55.56降到了现在的32.30，当前分位点3.08%
。虽然现在的分位点很低 ，但我们认为这个市盈率并不低
，32倍的市盈率是光伏行业平均线偏上的水平，同期隆基的市盈率才35.66倍 ，而晶澳的市盈率还不到20。

从市值上看
，截止到2020年9月11日，天合的市值为320亿元 ，稍低于晶澳的市值，而隆基的市值是2600亿元
，市场对这三家公司的估值相差还是非常大的 。

当前公司的PB为2.22，理性的来讲 ，这个市净率也不算低
。

关于“天合光能有限公司的天合概况”这个话题的介绍
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